카카오페이, 기관 수요예측 시작…'IPO 삼수생' 딱지 떼고 상장하나

하반기 대어로 꼽혔던 카카오페이가 드디어 기업공개(IPO) 일정에 돌입한다. 공모가 고평가 논란과 규제 이슈로 상장이 연기됐던 카카오페이가 흥행에 성공할 수 있을지 주목된다.

20일 금융투자업계에 따르면 카카오페이는 이날부터 이틀간 공모가 확정을 위한 기관 투자자 수요예측에 들어간다. 희망공모가는 6만~9만원, 공모 금액은 최소 1조200억원에서 1조5300억원이다. 이를 기반으로 산출한 카카오페이의 예상 시가총액은 7조8000억~11조7000억원이다.

카카오페이는 공모가를 확정한 후 이달 25~26일 일반 청약을 받은 뒤 다음 달 3일 유가증권시장에 상장할 예정이다. 카카오페이는 국내 IPO 사상 처음으로 일반 청약자 몫 공모주 물량 100%를 균등 배정하기로 했다.

카카오페이가 상장을 준비하는 과정은 순탄하지 않았다. 당초 카카오뱅크에 이어 8월 상장 예정이었으나, 고평가 논란으로 금융당국의 증권신고서 정정 요구를 받으면서 상장 일정이 9월 이후로 미뤄졌다.

이어 공모가를 기존 6만3000~9만6000원에서 6만~9만원으로 낮추고 10월 상장을 시도했으나 9월 말 금융소비자보호법(금소법) 전면 시행에 따라 일부 상품의 판매가 중단되면서 상장을 한 차례 더 연기했다.

증권가에서는 카카오페이가 금융당국의 규제 걸림돌을 당장은 해결했다고 보면서도, 상장 이후 성장 가능성을 시장에 보여주는 것이 과제라고 보고 있다.

이동륜 KB증권 연구원은 "금소법 적용으로 인해 온라인연계투자금융업(P2P) 투자, 보험상품 비교 등 카카오페이의 일부 서비스가 중단됐지만, 이들 부분이 카카오페이의 매출에서 차지하는 비중은 1.2%에 불과하다"며 "정부가 플랫폼 사업을 잠재 규제대상으로 인식하고 있다는 점은 우려되나, 상세한 가이드라인 하에 사업 영역을 확장할 수 있다는 점은 오히려 리스크를 줄이는 요인"이라고 말했다.

이미선 기자 already@sportschosun.com