대기업들 차입금 의존도 위험 수준 육박

대기업들의 차입금 의존도가 위험 수준에 육박한 것으로 분석됐다.

특히 조사대상 기업의 절반은 경계선인 30%를 돌파해 자금 사정의 심각성을 더해주고 있다.

21일 CEO스코어가 500대 기업 중 지난 3월 분기보고서와 사업보고서를 통해 작년 1분기와 비교가 가능한 297개사의 차입금 의존도를 조사한 결과 이 기업들의 총 차입금은 578조원으로 총자산 1959조원의 29.51%에 달한 것으로 나타났다.

이는 보통 안전 수준으로 보는 '30% 이하'의 경계선까지 근접한 셈이며 1년 전인 지난해 1분기말의 29.1%에 비해 0.4%포인트 높아진 것이다.

차입금 의존도는 총자산(부채 및 자본 합계)에서 차지하는 차입금 비중을 백분율로 표시한 재무지표로 기업 재무구조의 건실도와 수익성을 가늠하는 지수로 활용된다. 수치가 낮을수록 수익성·자산구성 등이 좋은 것으로 평가되며, 보통 30% 이하를 안전한 수준으로 평가한다.

CEO스코어에 따르면 조사대상 297개 기업 중 차입금 의존도가 30%를 넘는 곳은 전체의 46%인 137개였고 1년 새 차입금 의존도가 높아진 기업 역시 절반을 조금 넘는 160개로 집계됐다.

차입금 의존도는 기업의 수익감소 외에 대규모 투자 등을 할 때도 높아지지만 작년 투자가 제자리걸음한 것을 고려하면 수익감소로 현금유동성이 악화한 영향이 큰 것으로 풀이된다.

업종별로는 글로벌 경기침체로 어려움을 겪고 있는 운송업의 차입금 의존도가 가장 높아서 무려 48.9%에 달했다. 1년 새 1% 포인트나 상승했다. 다음은 공기업(38.7%), 조선·기계·설비(35.3%), 상사(35.1%), 철강(34.9%), 에너지(32.5%), 통신(32.0%), 석유화학(30.1%) 등으로 9개 업종이 30%를 넘어 악화된 자금 흐름을 반영했다.

반면 제약(9.6%), IT전기전자(14.7%), 서비스(19.7%), 식음료(24.8%), 건설·유통(25.3%), 자동차 및 부품(27.7%), 생활용품(28.6%) 등 8개 업종은 비교적 안정적인 자금 흐름을 유지했다.

500대 기업에 속한 30대 그룹 계열사로만 좁히면 상장사가 없는 한국GM과 부영 2개를 제외한 28개 그룹의 차입금 의존도는 27.84%로 1년 전(27.77%)보다 0.07%포인트 소폭 올랐다.

28개 그룹 중 18개는 작년보다 차입금 의존도가 높아졌고 9개는 낮아졌다. 그룹 전체로 차입금의존도가 30%를 넘는 곳도 17개에 달했다.

30대 그룹 중 현대그룹의 차입금 의존도가 64.5%로 가장 높았고 효성(57.4%), 동국제강(51.8%), 한진(51.2%) 등 3개사의 차입금 의존도도 50%를 넘었다.

40%를 넘는 그룹도 금호아시아나(48.1%), 동부(46.3%), LS(44.1%), 두산(44.1%) 등 4개였다.

반면 삼성그룹의 차입금 의존도는 10.3%였고 에쓰오일(9%), 현대백화점(9.9%), 영풍(11.8%)도 낮은 편에 속했다.

기업별로는 극심한 경기불황을 겪고 있는 해운업, 운송 등의 차입금 의존도가 심각했다. SK해운의 차입금 의존도가 무려 86%에 달했고, 한진해운과 현대상선도 각각 77.8%, 70.8%에 달해 해운 3사가 나란히 '톱3'를 차지했다.

이어 대성산업(70.4%), KT렌탈(69.6%), 대한전선(68.2%), 무림페이퍼(61.6%), 포스코플랜텍(61.5%), 한국가스공사(61.4%), 삼선로직스(60.0%) 등이 해운 3인방과 함께 '톱10'을 형성했다.

한편, 현대홈쇼핑, GS홈쇼핑, 에스원, 남양유업, 엔씨소프트, 신세계푸드, 강원랜드, 한전케이피에스, 유한양행, 아이마켓코리아, 신도리코, 대덕전자, 덕양산업, 한국니토옵티칼 등 14개사는 차입금이 없는 무차입 경영을 하고 있었다.

현대엔지니어링, 포스코켐텍, 에코플라스틱, 현대그린푸드, 대교, 제일기획, 한국전력기술 등 7개사는 1% 미만, 삼성SDS, S&T중공업, 경동도시가스, 빙그레, 부산도시가스, 서울도시가스등 6개사는 2% 미만, 아모레퍼시픽, KT&G, 아세아시멘트 등 3개사는 3% 미만의 차입금 의존도를 보였다.

[소비자인사이트/스포츠조선] 장종호기자 bellho@sportschosun.com