"한전기술, 수익성 악화 목표주가 1만원대 ↓"

메리츠종금증권과 HMC증권이 15일 한전기술에 대해 수익성 개선이 어려울 것으로 보인다며 목표주가를 하향 조정했다.

메리츠종금증권은 이날 올해 한전기술의 이익 개선 폭이 작을 것이라며 투자의견을 '매수'에서 '보유'로, 목표주가는 4만3000원에서 3만원으로 각각 하향 조정한다고 밝혔다.

김승철 메리츠종금증권 연구원은 "한전기술의 지난해 4분기 매출액은 1900억원으로 전년 동기보다 26.8% 감소했고, 영업손실은 10억원으로 적자 전환했다"며 "신규 수주가 늦어지고 설계·구매·건설(EPC) 공사가 종료되며 매출액이 줄었고, 판관비가 전년보다 20.7% 늘어나며 영업이익도 감소했다"고 말했다.

김 연구원은 올 상반기 신한울 3, 4호기 수주가 예상되지만 기존 프로젝트 매출 감소와 경상개발비 증가에 따른 판관비 부담으로 이익 개선 폭이 크지 않을 것으로 내다봤다.

그는 지연 없이 국내 원전 발주가 이뤄지고 해외에서 신규 대형 원전을 수주해야만 이익이 늘어날 것으로 예상했다.

HMC투자증권은 한전기술에 대해 목표주가를 종전 3만9000원에서 2만9000원으로 내렸다. 투자의견은 '중립'(마켓퍼폼)으로 유지했다.

강동진 HMC증권 연구원은 "한전기술의 수익성이 높던 아랍에미리트(UAE) 원전 매출도 본격적으로 감소하는 추세"라며 "국내외 원전시장의 경쟁 심화 등으로 기존 원전 매출 감소를 만회할 만한 신규 수주를 기대하기 어려운 현실"고 밝혔다.

강 연구원은 올해 실적은 해외 플랜트 손실 감소로 반등할 것으로 전망되지만 신한울 3, 4호기 발주가 지연된다면 실적 하향조정 가능성을 배제할 수 없다고 전망했다.

이규복 기자 kblee341@sportschosun.com