금리 오르고 공급은 늘고…오피스텔 임대수익률 '빨간불'

국내 주택담보대출 금리가 연 4% 수준까지 상승한 가운데 오피스텔 임대수익률이 장기간 하락세를 벗어나지 못하고 있다.

여기에 올해 오피스텔 입주물량이 약 8만실에 달하면서 초과공급 우려로 인해 오피스텔 수익성 확보에 빨간불이 켜진 상황이다.

10일 부동산114에 따르면 올해 4월 기준 전국 오피스텔 평균 임대수익률은 연 5.06%로, 5%대 유지가 위태로워졌다.

수도권은 ▲서울(4.75%) ▲경기(5.04%) ▲인천(5.95%) 등으로 나타났다. 서울은 지난 2016년 연 5% 이하로 떨어진 이후 회복하지 못하고 있다.

5대 광역시는 ▲울산(4.63%) ▲대구(4.73%) ▲부산(5.17%) ▲광주(6.50%) ▲대전(7.23%) 등으로 나타났다.

윤지해 부동산114 책임연구원은 "수익형 임대상품인 오피스텔은 임대수익률이 대출금리 대비 약 2~3% 포인트 이상 높아야만 투자가치가 유지될 수 있다"면서 "일부 지역의 경우 수익성 확보가 어려운 상황"이라고 설명했다.

이런 가운데 오피스텔 물량이 대량 시장에 나올 예정이어서 투자자들이 우려하고 있다.

올해 전국 오피스텔 입주물량은 7만9021실로 부동산114가 통계 집계를 시작한 1999년이래 두 번째(2004년 9만471실)로 많은 물량이다.

이는 지난 2010년 입주물량(6873실)과 비교하면 11.5배나 많은 물량이다.

올해 전체 오피스텔 입주물량의 약 70%는 수도권에 몰려 있다. 서울(1만3400실), 경기(3만6678실), 인천(5235실) 등에서 총 5만5313실이 입주할 예정이다.

오피스텔에 대한 초과공급 우려감은 내년에도 이어질 전망이어서 임대수익률은 추세적인 하락이 불가피할 것으로 보인다.

반면 주택담보대출 금리는 현재(연 4%대) 수준에서 2018~2019년에도 추가 상승을 예고하고 있어 저금리 유동성(레버리지) 효과로 각광받던 오피스텔 상품가치의 하락이 불가피한 상황이다.

윤 연구원은 "특히 수도권 공급물량 증가로 향후 미분양과 공실률까지 늘어날 경우 일부 오피스텔단지는 연 4%의 임대수익률 확보도 쉽지 않을 것"이라고 전망했다.

장종호 기자 bellho@sportschosun.com